Een veelgebruikte strategie bij de meer passieve beleggers is de buy & hold strategie, ook wel positie trading genoemd. Deze strategie is erop gericht aandelen (of bijvoorbeeld ETFs) voor langere tijd aan te houden. Waarom is deze strategie zo populair? Wat is het, hoe werkt het en hoe kun je het zelf gaan toepassen? Daar gaat dit artikel over.
Inhoudsopgave
Wat is de buy & hold strategie?
Beleggen met de buy & hold strategie betekend dat je aandelen of andere beleggingen aankoopt met de gedachte deze voor langere tijd aan te houden. Het is een passieve manier van investeren waarbij de investeerder portefeuille niet laat bepalen door de bewegingen in de markt. Er wordt dus niet gelet op korte-termijn fluctuaties in de markt en technische indicatoren. Investeerders zoals Warren Buffett en Jack Bogle zijn groot aanhangers van deze strategie, met het gewenste resultaat kunnen we wel zeggen.
Bij veel FIRE aanhangers is de ETF AMS:VWRL populair. Deze ETF wordt dan ook regelmatig aangekocht, onafhankelijk van kleine prijsfluctuaties (tot redelijke mate natuurlijk, schiet de prijs opeens morgen van €75 naar €150 dan is er iets aan de hand). Bij kleine prijsstijgingen wordt de belegging ook niet verkocht, maar blijft in de beleggingsportefeuille zitten.
Deze manier van beleggen is erop gefocust dat de belegging (aandeel, ETF, etc.) in de toekomst veel in waarde zal toenemen. Er zijn bepaalde eigenschappen waardoor het nuttig is om de belegging voor lange tijd ( / voor altijd) aan te houden. Daar is deze strategie dan ook op gefocust. Als je niet in het bedrijf of onderliggende bedrijven geloofd, waarom zou je dan wel je geld er aan toe vertrouwen?
Wel is het belangrijk om op regelmatige basis (vaak jaarlijks) een analyse te maken of de belegging nog steeds voldoet aan de wensen. Je kijkt dan naar de prijs van het aandeel en andere prestaties (rendement van de belegging, winst van het bedrijf, P/E verhouding, etc).
Een belangrijke voorwaarde bij een buy & hold strategie is dat het risico gespreid moet zijn terwijl het nog steeds een goed rendement opbrengt (en dus wel enige vorm van risico heeft). Het idee is dat het geld wel daadwerkelijk van jou blijft, niet dat je het “weggooid” aan een risicovolle investering.
Waarom werkt de buy & hold strategie?
De meningen verschillen nogal over het hebben van een actieve versus passieve management style. Uit onderzoek is gebleken dat actieve beleggingsportefeuilles, dus beleggingsportefeuilles waarin vaak aandelen of andere instrumenten worden aan- en verkocht, op de lange termijn slechter presteren dan passieve portefeuilles.
Actieve portefeuilles doen op regelmatige basis aan- en verkopen. Dit is natuurlijk ook niet zonder reden. Maar wat vaak wordt gezien is dat het niet mogelijk is om op het dieptepunt een aandeel te kopen en vervolgens op een hoogtepunt weer te verkopen. Het timen van de markt is onmogelijk om op regelmatige basis te doen. In dit geval is het beter om, wanneer je geloofd in een bedrijf, je de aandelen voor lange tijd aanhoudt. Het effect van prijsschommelingen op de korte termijn zijn daarbij minder belangrijk voor je lange-termijn rendement.
Voorbeeld: Als we naar Apple kijken, dan zien we veel schommelingen in de waarde van de aandelen. Bij een actieve belegger is de kans groot dat er in een tijdsperiode van 5 jaar een aantal keer is gekocht en verkocht. Een passieve belegger had de aandelen gekocht en aangehouden. Stel je had op 1 augustus 2015 aangekocht ($112,92) en op 1 juli 2020 had je het aandeel nog steeds in je portefeuille. Op 1 juli 2020 was de waarde $364,11. Een meer dan verdrievoudiging van je inleg! Dat is echt een goed rendement over een periode van 5 jaar, en zou je niet hebben gehaald bij meerdere aan- en verkopen, want hoe bepaal je dan je precieze moment van aan- en verkopen? Dat kan alleen maar achteraf.
Hoe kun je zelf een buy & hold strategie opstellen?
Misschien had je het al door, maar zelf volg ik ook deze strategie bij mijn DeGiro beleggersrekening. Het zorgt ervoor dat ik veel minder tijd kwijt ben aan beleggen en met een gerust hart kan gaan slapen elke avond. Maar hoe stel je zo’n strategie op?
Het is belangrijk om van te voren te bepalen wat voor type investeringsproducten bij jou passen. Wil je liever zelf een mandje samenstellen van 25+ verschillende aandelen of koop je een product zoals een ETF waar al veel spreiding in zit? Vervolgens is het zaak om te bepalen waar deze beleggingen dan aan moeten voldoen.
Bij individuele aandelen ga je misschien op zoek naar bedrijven die je kent, waar je zelf producten van gebruikt en tevreden over bent. Hoe hebben ze de afgelopen jaren gepresteerd? Wat voor veranderingen zie je in de markt waarin ze opereren en hoe speelt het bedrijf daar op in? Het zal een paar jaarrekeningen doorspitten betekenen voordat je hier een goed gevoel van hebt. Hoe is de rendementsontwikkeling van de afgelopen jaren? Voelt het vertrouwd en goed? Dan neem je dit aandeel op in je strategie.
Bij ETFs is het wat makkelijker. Hierbij koop je een mandje aandelen in 1 keer. Toch zijn er bij ETFs ook een aantal punten waarop je moet letten. Deze punten heb ik in een eerder artikel al verder toegelicht. Zo kun je letten op de spreiding over sectoren en landen, de kosten die jaarlijks worden ingehouden en welke index er wordt gevolgd.
Het opstellen van zo’n strategie kost je misschien een paar middagen als initiële tijdsinvestering, maar vervolgens heb je er ook lange tijd plezier van!
Belangrijk: Bij het volgen van een buy & hold strategie is het belangrijk om je hoofd koel te houden. Je moet tegen de fluctuaties in de waarde van je beleggingsportefeuille kunnen. Deze kunnen van dag op dag nogal heen en weer schieten (van +300 euro, naar -200). Op dit soort momenten is het belangrijk om niet uit angst of onrust te handelen en te verkopen. Beleggen blijft risicovol!
