¿Qué es un broker Market Maker?
Para entender que es un broker Market Maker, supongamos que usted desea invertir en el mercado Forex, abriendo una posición de compra de $1000 en el par de divisas EUR/USD. En este caso, como usted desea comprar, debe encontrar alguien que desee vender para que así se complete la transacción. Si bien este es un mercado financiero bastante líquido, pueden haber ocasiones en que no pueda encontrar alguien interesado en vender la cantidad exacta que usted desea comprar (o comprar la cantidad exacta si usted está vendiendo) en ese preciso momento.
Es aquí entonces donde entran los Market Makers, brokers que le permiten a sus clientes comprar y vender en el mercado en cualquier momento. Un Market Maker, es un banco o una compañía de correctaje (broker) que se mantiene preparado cada segundo durante la sesión del mercado para ofrecer un precio bid (compra) y ask (venta) firmes, de tal forma que el cliente (trader) puede ejecutar sus órdenes en todo momento y abrir posiciones en el mercado en el volumen deseado.
Lo que hace el Market Maker es convertirse en la contraparte del cliente en la transacción, es decir que literalmente está «creando el mercado» para el instrumento con que quiere operar el cliente, hasta que encuentre otro comprador/vendedor para este. Para el cliente, esto significa que si busca abrir una posición de compra, el Market Maker procederá a venderle para que así se complete la transacción, aún si no cuenta con un vendedor en línea que haga de contraparte para su cliente. Si por el contrario, el cliente desea vender, el Market Maker se convierte en el comprador, a la espera de otro inversor interesado.
De esta manera, siguiendo el ejemplo puesto al inicio, si queremos abrir una posición de compra de $1000 en el EUR/USD, el Market Maker se encargará de vendernos esos $1000 si en el momento de la operación no encontró alguien más que se convirtiera en nuestra contraparte
¿Cómo obtiene dinero un broker Market Maker?
Los Market Makers buscan compensación por los riesgos que toman, por ejemplo como en en el caso de una situación hipotética en la cual un trader vende 1000 acciones de una compañía X y el broker compra esas acciones y el mercado comienza a caer poco después. Imaginemos que esto ocurre antes de que el broker haya podido encontrar un comprador para estas acciones, por lo cual podría terminar con pérdidas. Para prevenir esto, el Market Maker mantiene un spread fijo sobre cada instrumento (acciones, pares de divisas, commodities, etc) con los cuales opera.
Para entender como funciona esto, podemos continuarcon el ejemplo de la compañía X. Supongamos que el Market Maker le compra las mil acciones de la compañía X al trader a $100 cada una (el precio ask) y posteriormente las ofrece a un comprador particular a un precio de $100.05 (el precio bid). La diferencia entre el precio bid y el ask es de solo $0.05 (el spread), sin embargo para una compañía que opera posiblemente con muchos miles o millones de acciones al día, las ganancias acumuladas con el spread pueden ser bastante significativa. Esta forma de operar la utilizan también los brokers Market Makers que operan con otros instrumentos de inversión como pares de divisas (Forex), commodities (oro, plata, petróleo, etc) y otros.
Ventajas de los brokers Market Maker
- La mayoría de los brokers Market Maker ofrecen plataformas de trading avanzadas con software de gráficos incorporado y un servicio de noticias económicas y del mercado que se actualiza automáticamente.
- Normalmente las plataformas de trading de estas compañías son más amigables con el usuario que las empleadas por otros tipos de brokers.
- Los movimientos en los precios de los instrumentos de inversión ofrecidos por estos brokers suelen ser menos volátiles que los precios ofrecidos por brokers Non Dealing Desk o ECN. Sin embargo para los scalpers esto puede ser una desventaja ya que estos buscan aprovechar las variaciones pequeñas en las cotizaciones.
Desventajas de los brokers Market Maker
- Debido a que en ocasiones pueden operar en contra del cliente, los Market Makers pueden presentar un claro conflicto de intereses en la ejecución de algunas órdenes.
- En ocasiones pueden ofrecer peores precios bid/ask que aquellos que un trader puede obtener con un broker ECN e incluso con otro Market Maker.
- Para los brokers Market Makers es posible manipular los precios de las divisas y en general de los instrumentos con que operan para ejecutar los stops de sus clientes o impedir que las operaciones de estos alcancen sus objetivos de toma de ganancias. En algunos casos, los Market Makers en el mercado Forex pueden mover las cotizaciones de los pares de divisas hasta 10-15 pips lejos de los precios regulares del mercado en caso de que les resulte conveniente. Por supuesto que esta no es práctica común en estas compañías, sin embargo si ocurre en brokers de dudosa procedencia.
- Este tipo de brokers puede tener tendencia a un alto grado de deslizamiento cuando son dadas a conocer noticias del mercado relevantes. Durante estos periodos de alta volatilidad en el mercado, tanto la pantalla que muestra las cotizaciones actualizadas como el sistema para colocar órdenes pueden congelarse evitando que el trader abra o cierre sus posiciones.
- Muchos Market Makers no le hacen buena cara a las prácticas de scalping y tienen la tendencia de poner a los scalpers en «ejecución manual», lo cual significa quesus órdenespueden no ser ejecutadas al precio que ellos desean.
Lista de Brokers Market Makers
A continuación se ofrece una lista completa de brokers Market Maker para el mercado Forex, en la cual se indica si están o no regulados y se incluye un enlace el cual brinda acceso a una revisión completa de cada una de estas compañías, por medio de la cual el visitante puede obtener información sobre aspectos diversos, como los instrumentos y los servicios que ofrece y sus condiciones generales para operar en el mercado.
| Broker | Regulación | Depósito mínimo | Reseña completa |
| -CySEC -FCA | $200 | Reseña | |
| -FCA | $250 | Reseña | |
| -CySEC y IFSC | $10 | Reseña | |
| -FCA | $100 | Reseña | |
| -CySEC | $1 | Reseña |
| AvaTrade
| -ASIC -BVI | $100 | Reseña |
| -Sin regulación | $10 | Reseña | |
| Alvexo
| -CySEC | $500 | Reseña |
| IQOption
| -CySEC | $100 | Reseña |
| EasyMarkets
| -ASIC -CySEC | $25 | Reseña |
Oanda | -FCA -NFA | $1 | Reseña |
| Forex4you
| -BVI | $10 | Reseña |
| -CySEC | $100 | Reseña |
| Markets.com
| -CySEC | $50 | Reseña |
| IFC Markets
| -BVI | $10 | Reseña |
| ForexTime
| -CySEC | $5 | Reseña |
| -CySEC | $10 | Reseña |
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Etiquetas: Brokerbroker forexMarket Maker
